IPO失败后，开科唯识把我方卖掉了。
近日，A股上市公司ST金一（原简称“金一文化”，SZ002721）发布公告称，公司因策略转型发展需要，拟以自有资金收购开科唯识1743.55万股股份，占开科唯识总股本的43.18%。交游完成后，ST金一将系数限度开科唯识57.48%的表决权比例，开科唯识将成为其的控股子公司。
ST金一主交易务为贵金属工艺品、黄金珠宝首饰的研发假想、坐褥加工及销售，是开科唯识信得过预见上的金主。
值得贯注的是，这次ST金一为开科唯识给出的价码只须9.55亿，而开科唯识此前创业板IPO时刊行市值达到32亿，估值缩水近7成。
这次并购成交，也闪开科唯识背后的机构投资者达成退出，尤其是入股8年的顶级VC红杉。仅仅不知说念，开科唯识三折卖身，能否让整个东说念主惬意。
IPO失败后，三折卖身
开科唯识开科唯识建造于2011年，独创团队由郭建生、迟立辉、李鼎沸、宋长伟、秦川五东说念主构成。四肢创业伙伴，几东说念主从2003年就运转搭档，其中郭建生、迟立辉、李鼎沸还同是四川大学狡计机软件专科2000年的毕业生。
开科唯识主要为金融机构提供钞票经管及金融阛阓、支付清理、智能数字化客户工作等限制的软件开导及工夫工作、运维及商议工作。把柄工信部赛迪相干院（中国电子信息产业发展相干院）数据，2022年度，公司在新兴的银行钞票经管业务惩办有计算限制排行阛阓第一，支付清理业务惩办有计算属于行业第一梯队。
高速成长的开科唯识，也产生了闯关本钱阛阓的筹办。2022年12月15日，开科唯识创业板IPO央求获受理，中信建投保荐，筹办募资8亿元。2023年7月之后，开科唯识完成两轮问询，但之后却迟迟未能上会，最终于2024年9月猬缩IPO央求。
值得贯注的是，在2023年1月6日，证监会公布当年第一批首发央求企业现场查抄抽查名单，开科唯识是被抽中的5家企业之一。但在A股此前好像率“一查就撤”的环境下，开科唯识并莫得怯场。
IPO失败后，开科唯识在两个月后就宣告了新采纳。
据ST金一2024年11月公告，其与开科唯识骨子限度东说念主郭建生签署《股份收购意向左券》。开科唯识独创团队准备将手中的股权以现款神气授让给ST金一。
本年3月，并购筹办初步拟定，ST金一拟以自有资金收购开科唯识1743.55万股股份，占开科唯识总股本的43.18%。同期公司以摄取表决权请托的神气赢得开科唯识577.21万股股份的表决权，占开科唯识总股本的14.30%。
交游完成后，ST金一将系数限度开科唯识57.48%的表决权比例，开科唯识将成为其控股子公司，纳入吞并报表界限。
值得贯注的是，经各方协商一致，本次交游开科唯识的一齐鼓动权益的对价为9.552亿元，43.18%的开科唯识股份的交游对价为4.12亿元。
这个价钱相较于开科唯识IPO时的估值，大打扣头。以开科唯识筹办募资8亿元，刊行25%的股份比例，开科唯识的刊行市值达到32亿元。本次9.55亿元的估值，较32亿元依然打了三折。
此外，在2020年12月，开科唯识完成一轮融资，善润天曜以东说念主民币2840万元认购开科唯识新增股份80.7517万股，投资后的捏股比例为2%，以此狡计，开科唯识估值为14.2亿元。
开科唯识这次被并购的估值，还未普及四年畴前的估值。
红杉入股8年，完成退出
开科唯识被并购，尽管估值远低于预期，但善润天曜和红杉依然本旨退出。
其实，在筹办卖身前，开科唯识依然与投资者签署了对赌左券。投资东说念主享有特定条目下的股权回购权、优先认缴权、转让限度、优先购买权、共同出售权、反稀释权、优先清理权等罕见鼓动权柄。
2022年6月，投资东说念主与开科唯识至极他鼓动签署了《鼓动左券补充左券》，其中商定，若开科唯识猬缩上市央求；上市央求被有权机关远离、否决或不予（肃除）注册；有权机关向开科唯识核发的首发上市批文失效；或上市未能得手达成，股权回购商定再行顺利。
开科唯识IPO失败，鼓动和独创团队相通采纳了卖掉股份。
据ST金一公告，其以支付现款神气收购地点公司43.18%的股份，其中包括郭建生捏有的地点公司4.94%的股份，迟立辉捏有地点公司3.15%股份，李鼎沸捏有地点公司3.15%股份，宋长伟捏有地点公司1.61%股份，秦川捏有地点公司0.51%股份，开科志诚捏有地点公司5.15%股份，开科志宏捏有地点公司2.76%股份，开科志远捏有地点公司1.63%股份，红杉奕信捏有地点公司16.66%股份，海南善润捏有地点公司2.00%股份，冯艳芳捏有地点公司0.82%股份，北京宏骏捏有地点公司0.82%股份。
股权结构方面，郭建生、迟立辉、李鼎沸、宋长伟、秦川径直限度刊行东说念主53.42%表决权，通过开科志诚、开科志宏、开科志远三个捏股平台迤逦限度公司23.83%表决权，系数限度公司77.25%表决权。这意味着，独创团队只卖掉了部分股权，而红杉和海南善润天曜达成十足退出。
ST金一在与红杉奕信签署的《股份转让左券》商定的交割先决条目一齐兴盛或被公司豁免之日当日一次性向红杉奕信支付价款1.85亿元；在与海南善润天曜签署的《股份转让左券》商定的交割先决条目一齐兴盛当日或被公司豁免之日一次性向海南善润支付价款3200万元。
值得贯注的是，尽管从估值变化来看，海南善润天曜在这笔投资中是失掉情状，但ST金一给以的收购价钱却要高于给红杉和其他鼓动的报价：给海南善润天曜的每股价钱是39.63元，给红杉的收购价则是每股27.50元。
开科唯识的第一次融资，就得到了顶级VC红杉的疼爱。2017年9月，红杉通过股权转让及增资神气成为公司鼓动。红杉捏股于今已有8年时辰，捏股比例为16.66%，为公司第一大机构鼓动。
尽管不知说念红杉此前入股的价钱，但开科唯识的机构投资者好像率不会失掉。
“金主”正寻求转型
这次跨界并购的原因，ST金一在前年公告中提到：并购筹办是基于本人发展需要，以此来切入“软件和信息工夫办行状”限制。
ST金一称：通过本次收购，公司将切入软件和信息工夫办行状限制，应用开科唯识在银行业集结的丰富教化，积极拓展保障、基金、券商等其他金融机构，以及更泛泛的其他要点行业和业务场景，达成上市公司从黄金珠宝行业向软件信息限制的策略转型。
这次并购完成后，金主ST金一将达成“黄金零卖”和“金融科技”的双轮驱动。
从过往功绩来看，2020年、2021年、2022年，ST金一永别达成交易收入38.96亿元、29.51亿元、18.23亿元，达成包摄净利润-25.60亿元、-13.16亿元、-36.60亿元。因ST金一在2022年度经审计期末净资产为负值，2020年至2022年邻接三个管帐年度经审计扣非前后净利润孰低者均为负值，在2023年4月，公司股票交游被实施退市风险警示。
同期，在2023年1月，ST金一控股鼓动北京海鑫资产经管有限公司向法院央求对ST金一进行重整。11月底，重组筹办执行完结。但ST金一在本年1月份发布的2024功绩预告，其瞻望达成包摄净利润900万元至1300万元，扣非后净利润失掉800万元至1200万元，公司仍未开脱逆境。
关于并购达成转型，ST金一也对开科唯识建议了功绩承诺。
开科唯识要在2025年度、2026年度、2027年度达成净利润永别不低于6660万元、7560万元、8560万元；在功绩承诺期内各年度累计达成的销售收现比率不低于90%（含本数）。同期，开科唯识将其在本次交游完成后系数捏有的56.82%的股份一齐质押给ST金一。
把柄开科唯识连年来的功绩走势露出，2020年、2021年、2022年及2023年上半年，开科唯识永别达成交易收入2.84亿元、3.72亿元、4.54亿元及1.96亿元，净利润永别为3323.62万元、5164.55万元、6248.40万元及586.81万元。
开科唯识依然决定卖身上市公司，而况机构投资者给以了赞成，但靠近新征程中的挑战，开科唯识还能否保捏前进姿态呢。